行業(yè)資訊2022年剛剛過半，6月份的重卡市場有明顯好轉(zhuǎn)嗎？天氣日益炎熱，市場需求還是這么“冷”嗎？
2015-2022年我國重卡市場銷量月度走勢圖（單位：輛）
6月銷量環(huán)比小漲10% 同比下降66%
最近一段時間的重卡市場，呈現(xiàn)出零售環(huán)比增長快、批發(fā)環(huán)比增長慢的態(tài)勢。5月份，國內(nèi)重卡實銷銷量環(huán)比增長了26%，但開票銷量只環(huán)比小漲12%。第一商用車網(wǎng)判斷認為，終端需求確實在復(fù)蘇，基本符合行業(yè)預(yù)期；但行業(yè)庫存偏高，導(dǎo)致各家企業(yè)批發(fā)銷量的“復(fù)蘇”速度明顯不及預(yù)期。
到了6月份，情況同樣如此。根據(jù)第一商用車網(wǎng)初步掌握的數(shù)據(jù)，今年6月份，我國重卡市場大約銷售5.4萬輛左右（開票口徑），環(huán)比今年5月小幅上升10%，比上年同期的15.77萬輛下降66%，凈減少10.4萬輛。5.4萬輛是自2016年以來6月份銷量的最低點。今年6月份也是重卡市場自去年6月份以來的連續(xù)第十三個月下降，降幅略低于4月（-77.3%）、5月（-69.6%）和3月（-66.6%）。
6月份過后，2022年上半年的重卡市場累計銷售37.9萬輛，比上年同期的104.5萬輛下降64%，減少了66.6萬輛。整個二季度，重卡市場累計銷售14.71萬輛，同比下降71%，凈減少36.6萬輛。
2014-2022年我國重卡市場銷量年度走勢圖（單位：萬輛）
主要原因：數(shù)據(jù)說明一切
二季度重卡市場出現(xiàn)同比大幅下滑，是多重利空因素“疊加”的結(jié)果。首先就是疫情和各地疫情防控的影響，不少地區(qū)層層加碼的疫情防控政策不僅造成了人員流動和物資流動的不暢，延緩了各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)和基建投資項目啟動的速度，還抑制了終端用戶購車的需求——預(yù)期悲觀，擔(dān)心突然而至的管控導(dǎo)致車輛無法正常出勤和運營。
其次，重卡行業(yè)庫存壓力較大，占用廠家、供應(yīng)商和經(jīng)銷商大量資金和精力，也對開票銷量造成了較大影響。第三，經(jīng)濟下行壓力很大。由于國內(nèi)疫情多發(fā)，消費特別是接觸性聚集性消費以及一些投資項目都受到了較大影響。經(jīng)濟減速，消費、投資低迷，貨源減少，物流業(yè)陷入蕭條，很多物流企業(yè)和物流人都無貨可拉甚至車貸逾期率升高；再加上本就一直就存在的車多貨少、運費低迷等情況，導(dǎo)致買新車、換新車的人數(shù)大幅減少。
我們來看幾組對于重卡市場需求具有先導(dǎo)性的先行數(shù)據(jù)：
消費端：3月份，社會消費品零售總額同比由增長轉(zhuǎn)為下降——同比下降3.5%，環(huán)比下降1.93%；4月份社會消費品零售總額再度同比下降11.1%；5月份，社會消費品零售總額同比下降6.7%。今年1-5月，社會消費品零售總額同比下降1.5%，比1-4月擴大了1.3個百分點。消費是內(nèi)需的基礎(chǔ)，消費需求不旺，也就意味著大量制造企業(yè)生產(chǎn)的貨物，尤其是日用工業(yè)品的產(chǎn)量就要“被迫”減少，由此帶給物流運輸業(yè)的貨源就會大大“縮水”——這一點，從制造業(yè)PMI連續(xù)三個月（3-5月）都低于50%榮枯線就可以看出。貨源減少，運輸市場上車輛保有量本來就“居高不下”，車多貨少的情況加劇，用于運輸貨物的商用車需求難有明顯復(fù)蘇和好轉(zhuǎn)。
投資端：今年3-5月固定資產(chǎn)投資的月度增速雖然都是正值，但都沒有達到預(yù)期。3月份，固定資產(chǎn)投資同比增速為6.6%；4月份固定資產(chǎn)投資同比增速為1.8%，5月份的固定資產(chǎn)投資同比增速是4.6%。4月和5月的固定資產(chǎn)投資總額還不及2020年同期的投資數(shù)額。而且，由于市場上在用車的保有量很大，基建工程市場需求一旦啟動，許多用戶首先考慮的也是先啟動或加強這部分在用車的運營，這對于重卡行業(yè)復(fù)蘇的“彈性”也會有一定的利空影響。
第四，油價持續(xù)上漲，卡友、車主和物流公司日常運營成本居高不下，油耗成本負擔(dān)越來越重。截止到6月30日，汽柴油價格今年內(nèi)已經(jīng)調(diào)整了13次，其中上漲次數(shù)為11次，柴油批發(fā)價格從去年年底的6990元/噸上漲到今年6月30日的9435元/噸。油價高企，公路運價卻持續(xù)低迷，卡車用戶不堪重負，買車更成為“奢侈”的一件事。另外，上年同期基數(shù)過高，也讓今年6月份的同比下滑數(shù)據(jù)比較“難看”。根據(jù)中汽協(xié)會數(shù)據(jù)，由于各重卡廠家和經(jīng)銷商對國六切換導(dǎo)致國五提前購買的積極預(yù)期，2021年6月的重卡銷量達到15.77萬輛，是我國重卡市場6月份銷量的歷史第二高點（僅次于2020年6月）。
基建開工態(tài)勢向好 三季度重卡市場或明顯好轉(zhuǎn)
盡管6月份市場表現(xiàn)不理想，但進入炎熱的7、8月，重卡市場三季度銷量有望實現(xiàn)同比和環(huán)比增長。
一方面，去年同期銷量基數(shù)較低。根據(jù)中汽協(xié)會數(shù)據(jù)，去年第三季度，我國重卡行業(yè)累計銷量為18.68萬輛，月均銷量只有6.23萬輛。這就為今年三季度市場的同比復(fù)蘇奠定了一定條件和基礎(chǔ)。
另一方面，更多經(jīng)濟刺激、促投資政策和交通保障政策“正在路上”：
6月22日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，消費是經(jīng)濟的主拉動力，是當(dāng)前推動經(jīng)濟運行回歸正軌的重要發(fā)力點，促消費政策能出盡出。要進一步釋放汽車消費潛力：一是活躍二手車市場，促進汽車更新消費；二是支持新能源汽車消費；三是完善汽車平行進口政策，有序發(fā)展汽車融資租賃，支持停車場等建設(shè)。政策實施預(yù)測今年增加汽車及相關(guān)消費大約2000億元。6月24日下午，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制就嚴格落實疫情防控“九不準(zhǔn)”有關(guān)情況舉行發(fā)布會。會議要求，不準(zhǔn)隨意設(shè)置防疫檢查點，限制符合條件的客、貨車司乘人員通行；并對核實的幾個典型案例情況進行可了通報。
6月27日，國新辦就物流保通保暢工作進展舉行發(fā)布會，交通運輸部相關(guān)負責(zé)人要求各地不得隨意限制來自低風(fēng)險地區(qū)的貨車通行；不得以通信行程卡帶星號為由限制貨車通行；不得以等待核酸檢測結(jié)果為由限制通行；不得要求貨車司乘人員重復(fù)進行核酸檢測；對來自非涉疫地區(qū)的貨車不得以無通行證為由限制通行。不得以任何理由對貨車進行強制勸返，如出現(xiàn)貨車司乘人員健康碼是紅碼等特殊情況，要按照疫情防控要求就地采取措施，同時對相關(guān)貨車嚴格進行消毒消殺后，保障貨物及時轉(zhuǎn)運至目的地。
6月29日，工信部發(fā)文宣布從即日起取消通信行程卡“星號”標(biāo)記，再加上不斷放寬的隔離政策（最近已經(jīng)調(diào)整為7+3），社會各界對商務(wù)流動、物資流動和建設(shè)開工的樂觀預(yù)期大大提高。
此外，據(jù)媒體報道，在穩(wěn)增長、穩(wěn)經(jīng)濟的環(huán)境下，湖南、湖北與河南等多地相繼出臺促投資舉措，一批重大項目集中開工：6月21日，河南鄭州集中開工281個基礎(chǔ)設(shè)施項目，總投資598億，涵蓋新基建、交通、能源、水利、市政設(shè)施等多個領(lǐng)域；6月25日，湖南大興寨水庫工程開工建設(shè)，該項目是今年重點推進的55項重大水利工程之一，總投資51.14億；6月26日，湖北宜昌集中開工195個重大項目，總投資1094億，多為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)民生等項目。除了傳統(tǒng)基建，山東、江蘇等地還提出加快新基建發(fā)展：6月23日，《山東省基礎(chǔ)設(shè)施“七網(wǎng)”建設(shè)行動計劃》印發(fā)，提出實施新型基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)建設(shè)行動計劃；到2025年，5G基站數(shù)達到25萬個，5G用戶普及率提高到56%，高質(zhì)量、大規(guī)模5G網(wǎng)絡(luò)全面建成。江蘇省九部門近期在聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加快推進基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)的若干措施》中提出，切實加大新型基礎(chǔ)設(shè)施、交通、物流、能源、水利、城建等領(lǐng)域投資力度；在新型基礎(chǔ)設(shè)施方面，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等項目建設(shè)步伐，布局建設(shè)新一代超算、云計算、人工智能平臺、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)等項目，推進重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
另據(jù)國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，6月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.2%，環(huán)比回升0.6%，重回擴張區(qū)間。其中，建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為56.6%，高于上月4.4個百分點，表明建筑業(yè)景氣度有所回升；同時，供應(yīng)商配送時間指數(shù)為50.5%，高于上月8.8個百分點，升至擴張區(qū)間，表明暢通交通物流政策取得實效，建筑業(yè)原材料運輸不暢得到緩解，有力保障了施工進度。
各類基建工程項目的開工是拉動下半年投資回升和經(jīng)濟回升的重要動力，也是重卡市場和工程機械市場能否超預(yù)期回暖的關(guān)鍵（房地產(chǎn)投資暫時是指望不上了）。第一商用車網(wǎng)初步判斷認為，今年三季度，重卡市場累計銷量將超過21萬輛（國內(nèi)+出口）并有望沖擊24萬輛規(guī)模，呈現(xiàn)出相對明顯的增長態(tài)勢。雖然這種月銷7-8萬輛的規(guī)模跟去年上半年和前幾年動輒十萬輛的月銷量完全不能比，但已經(jīng)是得來不易，更令人倍加珍惜。
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